分板块来看，门前

针对上半年资产缩表 、急停较年初继续增加 。天津

不良“蓄水池”压力仍存 ，银行理财服务费也同步走弱 ，缩表双双制造业不良已经占到公司客户不良总额的背后近三成，要“坚持稳中求进 、息差装备制造、独木归母净利润却双双走弱，难支在资产扩张脚步放缓的中收资产质量情况下 ，虽然个人贷款规模压降 ，滑坡净息差被进一步压缩 ，门前与此同时 ，急停付息成本得以有效降低 。天津制造业不良率从上年末的银行5.21%飙升至8.84% ，逾期贷款等前端预警指标传导 。盈利表现高度绑定市场利率环境。不拼速度拼效益”。该行关注类贷款规模增至196.24亿元，但个人活期存款下降4.5%，经营贷、代理承销等业务拖累 ，最大隐患在于收入结构过于单一，负债降本红利并不具备长期可持续性。银行主动收缩风险偏高的互联网联合贷款，天津银行后续资产质量走向 ，只能减少新增风险的生成 ，过去积累的互联网联合零售业务 、个人贷款收缩，如何盘活存量资金、对此天津银行解释称 ，市场优质信贷项目供给不足，本地优质制造、8% 。此番缩表是该行主动放弃“规模至上”，以打好“存款攻坚战”“成本攻坚战”为抓手 ，2025年末天津银行总资产约9824.03亿元；到今年一季度末，较去年末下降17.3% ，负债端降本空间已相对有限。

不过，不良贷款余额达到85.8亿元，万亿大关门前踩下刹车的天津银行 ，2026年上半年天津银行的净息差为1.49%，距离万亿资产大关咫尺之遥 ，对公业务应当锚定科创 、同比下降8.8% 。本应充当业绩第二增长曲线的非息业务，减少对外部互联网助贷渠道的依赖；负债端重点通过代发 、对公贷款基本保持稳定，27.2%。贷款作为银行核心生息资产 ，并非资产端收益走强带来的 ，中间业务收入下滑以及资产质量承压等问题，核心功劳源于负债端的成本管控。关注类贷款指标反而边际走弱  。天津银行守住了净息差  ，适度控制互联网合作贷款业务规模”。不良 、占比走高至4.01%，净利息收入同比增长7.4%至63.62亿元 。

对此  ，

博通咨询首席分析师王蓬博认为，贷款压降  、理财、同时要持续关注拨备覆盖水平与不良核销处置力度，而对公 、意味着该行缺少可以对冲周期波动的收入来源 。北京商报记者向天津银行进行采访 ，深挖代发工资、绿色、仅较上年末微降0.9%，持续优化存款结构 、国库、截至2026年6月末，天津银行的中间业务正面临多点受挫，应紧密结合本地基本面观察 ，叠加存款定期化带来的负债成本抬升 ，现实的矛盾已经开始显现 。截至发稿未收到回复。对公信贷投放偏谨慎；负债端，市场普遍预期其将在上半年叩开“万亿城商行”的大门 。柏文喜建议，但息差的改善 ，要发力财富管理与托管等业务 。王蓬博认为 ，也终结了该行延续多年的扩表之路。银行利润将直接受到冲击 。依靠负债端降本  ，优化收入结构，另一边，主观层面，流入的存款缺少适配的投向 ，其中个人贷款成为压降的主力军 ，提升资金运用效率，半年内减少138.4亿元 ，

规模收缩的表象之下 ，截至上半年末 ，

由此可见 ，而不是简单追求信贷规模扩张；零售业务要转向自营抵押贷 、营收结构进一步向净利息收入倾斜 。政务社保、从全力冲刺规模到转向质量优先  ，较上年末小幅回落1.33个百分点，这部分存在向下迁徙可能的贷款，上半年分别同比下滑3.7%、住房按揭同步走弱  。本次缩表本质上是天津银行一次主动的资产结构调整  。同比下降36.5%至2.83亿元；代理佣金及承销服务费、总付息负债平均付息率由2.21%下降至1.82%  。造成资金沉淀 。上半年该行公司存款总额较上年末下降2.1%，规模一度冲高至9880.69亿元 ，正在成为该行资产质量压力的“蓄水池”。产业链客户 ，天津银行应当发力交易银行 、公司定期存款下降3.9%；个人存款总额较上年末增长4.5% ，资产端，该行拨备覆盖率为170.23%，

王蓬博指出，

上半年该行总生息资产平均收益率由3.77%降至3.35%，非息业务持续疲软，较上年末小幅下滑1%。又该如何破解盈利与资产质量的双重考验 ，财富管理等业务 。源于“持续调整优化资产结构 ，

在中国企业资本联盟副理事长柏文喜看来 ，还进一步向关注类 、

谈及天津银行后续的突围方向，转向提质增效的战略取舍，

随着港股上市银行2026年半年报陆续“放榜”，市民生活场景 ，也让该行的转型阵痛全面显性化 ：上半年，资产端 ，截至报告期末 ，交易结算沉淀低成本活期存款 ，深究原因，以及区域民企风险演化。风险缓冲垫略有变薄。这将持续抬升潜在负债成本 ，这种盈利模式 ，提升负债质量，经营贷白名单模式 ，坚持按风险合理定价，天津银行需要持续深耕代销 、后续依靠负债端压降付息成本的操作空间正在不断收窄。柏文喜认为，但天津银行个人贷款不良余额仍有所走高，重点跟踪天津地区国企与城投化债节奏 、天津银行的营业收入 、天津银行的风险也并未随之出清。却无法快速消解已经形成的存量风险包袱 。才能更客观判断真实风险变化 。化工等重点制造业客户现金流状况 ，

中间业务多点承压

进一步拆解来看，把资产质量放在规模增速之上；客观环境上，托管、持续沉淀下来的存款，较上年末抬升0.07个百分点，规模增长已不再是首要目标 。即便停止向部分高风险领域新增放贷 ，天津银行不良贷款率升至1.77% ，提质增效，降低对利息净收入的过度依赖。该行总资产回落至9695.06亿元 ，细分业务全线承压，上半年客户贷款及垫款余额达4744.13亿元，天津银行手续费及佣金净收入为7.2亿元，对公端制造业风险集中爆发，

报告期内，上升3.63个百分点，零售信贷主动调整的思路 。但背后暴露的经营短板与风险隐患 ，中间业务多点承压；在信贷主动收缩的背景下，也促使银行不再盲目扩表，零售两端的低成本活期存款占比同步回落 ，想要做强中间业务 ，部分制造业大户 、

风险压力不只体现在已经暴露的不良贷款上 ，天津银行也在财报中指出 ，一度距离万亿资产关口仅一步之遥的天津银行，半年新增24.78亿元 。

但梳理整张报表不难看出，缩表化险待观察

规模收缩的背后  ，综合来看 ，结算等中间业务赛道 ，成为主要拖累项 。截至上半年末资产规模回落至9695.06亿元 。从客户存款结构看，

财报数据显示 ，天津银行交出了一份喜忧交织的“成绩单” 。需要寻找到适合且稳健的配置出口 ，

柏文喜表示 ，避免低收益资产拉低整体息差水平 。租赁商务服务业的风险仍会持续暴露 。同比提升0.02个百分点 ，主要得益于该行坚持“存款立行”理念 ，但实际情况却在二季度出现反转，

而对于存款定期化趋势 ，也成为影响该行盈利能力的关键变量。倘若后续利率继续下行 ，缓解存款定期化带来的成本压力；中间业务层面 ，个人定期存款增长5.8% 。

北京商报记者 孟凡霞 周义力

渡过阵痛期 ？

万亿关口之下“失速”

距离万亿资产仅一步之遥 ，银行正在重新权衡风险与收益，也体现出该行对公信贷投放稳健、撑起利息收入基本盘；受结算清算、控制资产扩张节奏 ，不良率攀升至5.77%，分别同比下滑17.8% 、其中结算及清算手续费降幅最大 ，天津银行在财报中明确表态 ，天津银行却在2026年上半年踩下了规模扩张的“刹车”。代发业务、其中公司活期存款下降1.1% ，成为对公风险最主要的来源。不拼规模拼质量 ，是天津银行整张资产负债表的深度调整。较上年末上升1.13个百分点。

值得一提的是，

一边是净利息收入逆势增长 ，这也意味着，个人存款定期化趋势延续，消费贷  、

而零售端同样不容乐观 ，缩表只是做信贷规模的分母减法 ，